利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速推進(jìn)將對(duì)商業(yè)銀行構(gòu)成很大的盈利與風(fēng)險(xiǎn)壓力。一方面，銀行存貸利差將急劇收窄。另一方面，利率市場(chǎng)化不僅意味著利差縮小，而且使商業(yè)銀行面臨逆向選擇、重定價(jià)、儲(chǔ)蓄分流、債券資產(chǎn)縮小等諸多風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)銀行倒閉現(xiàn)象。
日前，招商銀行舉行了一系列活動(dòng)慶祝建行25周年。從幾乎“白手起家”到我國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)新和服務(wù)的領(lǐng)先者，“轉(zhuǎn)型”貫穿了招行發(fā)展的歷程。然而，中國(guó)今年正處于社會(huì)轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌、觀念轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵歷史階段，銀行業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境正在和即將發(fā)生前所未有的深刻變化。從2004年開(kāi)始的8年時(shí)間，招行已經(jīng)將“轉(zhuǎn)型”戰(zhàn)略推進(jìn)到了第二個(gè)階段，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)成敗，招商銀行對(duì)于轉(zhuǎn)型有了怎樣的認(rèn)識(shí)？轉(zhuǎn)型實(shí)踐應(yīng)該怎樣堅(jiān)持？招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華近日接受記者采訪，再次談起了轉(zhuǎn)型。
記者：“轉(zhuǎn)型”是招行取得今天成就的秘訣，而您曾經(jīng)在許多不同場(chǎng)合提及轉(zhuǎn)型的必要性和緊迫性。去年是“十二五”的開(kāi)局之年，未來(lái)幾年是中國(guó)“十二五”規(guī)劃全面實(shí)施的時(shí)期，隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、社會(huì)轉(zhuǎn)軌，銀行業(yè)所處的外部環(huán)境將發(fā)生深刻變化。您認(rèn)為，這些變化將怎樣影響銀行的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略？
馬蔚華：對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，一個(gè)重大影響是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將逐步趨緩。我國(guó)政府提出要在“十二五”期間實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式從重速度、重規(guī)模向重結(jié)構(gòu)、重質(zhì)量、重效益、重民生轉(zhuǎn)變，并在2012年政府工作報(bào)告中將經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期目標(biāo)設(shè)定為7.5%這一近八年來(lái)最低水平。經(jīng)濟(jì)增速趨于放緩，一方面將導(dǎo)致企業(yè)和居民的有效信貸需求趨于減弱，使得商業(yè)銀行長(zhǎng)期賴以生存的以經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)帶動(dòng)信貸高投放、以信貸高投放促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境漸行漸遠(yuǎn)；另一方面將促使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整加速推進(jìn)，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，政府的金融監(jiān)管政策和信貸政策將隨之發(fā)生重大變化，進(jìn)而對(duì)銀行信貸投向、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量構(gòu)成深刻影響。
利率市場(chǎng)化改革是另一重大挑戰(zhàn)。2011年以來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程悄然加快。利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速推進(jìn)將對(duì)商業(yè)銀行構(gòu)成很大的盈利與風(fēng)險(xiǎn)壓力。一方面，銀行存貸利差將急劇收窄。另一方面，利率市場(chǎng)化不僅意味著利差縮小，而且使商業(yè)銀行面臨逆向選擇、重定價(jià)、儲(chǔ)蓄分流、債券資產(chǎn)縮小等諸多風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)銀行倒閉現(xiàn)象。由于我國(guó)銀行業(yè)收入來(lái)源的80%以上依賴于存貸利差，且風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待提高，因此利率市場(chǎng)化改革對(duì)我國(guó)銀行業(yè)而言，可以說(shuō)是一場(chǎng)生死考驗(yàn)。
另外，金融脫媒態(tài)勢(shì)也將為我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)深刻變革。近年來(lái)我國(guó)直接融資市場(chǎng)發(fā)展很快。數(shù)據(jù)顯示，2011年我國(guó)累計(jì)發(fā)行各類(lèi)債券2.04萬(wàn)億元，股票市場(chǎng)累計(jì)融資8248億元，私募股權(quán)市場(chǎng)新募集金額增長(zhǎng)41%，民間借貸總額超過(guò)3.8萬(wàn)億元。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，隨著直接融資市場(chǎng)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行將面臨金融脫媒的嚴(yán)峻考驗(yàn)。脫媒使銀行同時(shí)面臨負(fù)債和資產(chǎn)兩方面的去中介化，并使得傳統(tǒng)的利差收入比重不斷下降，進(jìn)而引起銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的惡化。此外，技術(shù)性脫媒也正在加速，目前國(guó)內(nèi)獲得第三方支付牌照的企業(yè)已達(dá)101家，第三方支付交易規(guī)模連續(xù)五年增幅保持100%，現(xiàn)已突破2萬(wàn)億元�？傊鹑诿撁綍r(shí)代的到來(lái)，使得銀行作為社會(huì)融資中介和支付中介的地位面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
記者：除了經(jīng)營(yíng)環(huán)境之外，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，監(jiān)管環(huán)境變化也是重要考量因素。
馬蔚華：事實(shí)上，除了監(jiān)管因素外，作為股份制銀行，我們面臨著日趨剛性的來(lái)自內(nèi)外部的各種約束。從監(jiān)管層面看，以資本為核心的銀行監(jiān)管體系和以央行為主導(dǎo)的宏觀審慎監(jiān)管框架都將對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。
銀監(jiān)會(huì)2011年正式發(fā)布了中國(guó)版巴塞爾協(xié)議Ⅲ總體框架，并陸續(xù)出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，全面提高了資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、貸款損失準(zhǔn)備等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有些規(guī)定甚至比國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)還要嚴(yán)格，雖然個(gè)別具體指標(biāo)會(huì)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和國(guó)內(nèi)銀行業(yè)實(shí)際情況作細(xì)微調(diào)整，但加強(qiáng)監(jiān)管的總體方向不會(huì)改變。上述監(jiān)管新規(guī)今年隨時(shí)可能正式實(shí)施，將對(duì)銀行業(yè)構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。比如，按照《商業(yè)銀行資本管理辦法》征求意見(jiàn)稿的有關(guān)規(guī)定和國(guó)內(nèi)銀行業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)發(fā)展模式簡(jiǎn)單測(cè)算，未來(lái)五年我國(guó)銀行業(yè)將出現(xiàn)至少不低于1.3萬(wàn)億元的資本缺口，這與過(guò)去五年間銀行在資本市場(chǎng)外源融資總額基本持平。
此外，以央行為主導(dǎo)的宏觀審慎監(jiān)管框架也將對(duì)銀行帶來(lái)新的約束。“十二五”規(guī)劃綱要中提出，要構(gòu)建以央行為主導(dǎo)的逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)更加嚴(yán)峻。
除了監(jiān)管環(huán)境之外，作為股份制銀行，我們還面臨股東、員工和媒體等利益相關(guān)者的約束，而這一點(diǎn)之前很少提及。
記者：無(wú)論內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管環(huán)境如何變化，銀行實(shí)質(zhì)上還是提供金融服務(wù)的企業(yè)。“十二五”提出全面建設(shè)小康社會(huì)，社會(huì)對(duì)金融服務(wù)的需求將會(huì)更加多元化，這是否也是銀行堅(jiān)定轉(zhuǎn)型的動(dòng)因之一？
馬蔚華：社會(huì)對(duì)銀行服務(wù)需求的重大變化，的確也是我國(guó)銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)型的根本原因之一。
當(dāng)前，對(duì)銀行而言一些傳統(tǒng)的社會(huì)需求如大企業(yè)的融資需求逐漸趨于萎縮，市場(chǎng)被不斷侵襲，但與此同時(shí)一些新的需求又以超出預(yù)料的速度持續(xù)成長(zhǎng)，為商業(yè)銀行提供了廣闊的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。比如，我國(guó)已經(jīng)成為僅次于美國(guó)和日本的全球第三大財(cái)富來(lái)源地和第二大居民消費(fèi)國(guó)，與消費(fèi)相關(guān)的信用卡、消費(fèi)信貸等零售業(yè)務(wù)有望獲得爆發(fā)式增長(zhǎng)；小企業(yè)金融需求十分龐大；產(chǎn)業(yè)區(qū)域轉(zhuǎn)移加快推進(jìn)；產(chǎn)業(yè)升級(jí)加快推進(jìn)；人民幣國(guó)際化加快推進(jìn)等等。此外，資本市場(chǎng)的發(fā)展，新一代信息技術(shù)的興起，老齡化社會(huì)的來(lái)臨等等，都孕育著銀行業(yè)許多新的業(yè)務(wù)與盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。
面對(duì)上述外部環(huán)境、約束條件與客戶需求變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，我國(guó)銀行業(yè)如果不能加快轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的發(fā)展模式，加速實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方式由外延粗放向內(nèi)涵集約的轉(zhuǎn)變，未來(lái)就不可能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；相反，只有加快轉(zhuǎn)型，才能贏得未來(lái)的生存發(fā)展空間。
(本文來(lái)源：金融時(shí)報(bào)）
